Đại hội đồng cổ đông Công ty CP Kinh Đô (KDC) diễn ra tuần vừa qua đã thông qua phương án sáp nhập Công ty Kinh Đô Miền Bắc (NKD) và Công ty CP Ki Do vào KDC và tỉ lệ chuyển đổi cổ phiếu của NKD và KiDo sau sáp nhập.

Tin bài mới nhất trên VNN:
Những vùng đất chết khi chưa kịp… “sống”
Trò chung tiền lo trà nước cho thầy để thi tốt nghiệp
’Thần khuyển’ Tây Tạng xuất hiện tại Hà Nội

Hướng đến Tập đoàn thực phẩm đa ngành

Theo HĐQT KDC, việc sáp nhập NKD và KIDO vào KDC là bước khởi đầu cho định hướng chiến lược phát triển dài hạn, đưa Kinh Đô trở thành một Tập đoàn không chỉ hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh bánh kẹo, kem ăn, sữa chua và các sản phẩm từ sữa... mà còn mở sang nhóm hàng thực phẩm thiết yếu có tiềm năng và lợi nhuận cao khác. Đây cũng là sự kiện tạo tiền đề cho việc sáp nhập của các công ty thực phẩm khác vào KDC trong tương lai. Trước mắt, KDC cũng công bố chủ trương sáp nhập Vinabico vào KDC vào năm 2011.

Dây chuyền Cake Cup hiện đại của Kinh Đô

Việc sáp nhập NKD & KI DO vào KDC được thực hiện qua phương thức hoán đổi cổ phiếu với tỷ lệ chuyển đổi là 1,1:1, tức 1,1 cổ phiếu NKD được nhận 1 cổ phiếu KDC và 1,1 cổ phiếu KI DO được nhận 1 cổ phiếu KDC. Theo đó, KDC sẽ phát hành 18 triệu cổ phiếu để hoán đổi với cổ phiếu NKD và KI DO. Sau khi sáp nhập, NKD & KIDO sẽ trở thành những công ty con, dưới hình thức Công ty TNHH một thành viên, với chủ sở hữu là KDC. Vốn điều lệ sau khi sáp nhập dự kiến gần 1.200 tỷ đồng và tổng tài sản trên 5.000 tỷ đồng.

KI DO: Năm 2009, Tổng doanh thu của KI DO đạt gần 296 tỷ đồng, tăng 30% so với năm 2008. Lợi nhuận trước thuế đạt 50,6 tỷ đồng, vượt 2,3% so với năm 2008, trả cổ tức cho cổ đông với tỷ lệ 18% bằng tiền mặt. Trong năm nay, KI DO đặt mục tiêu doanh thu thuần là 413 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế là 56 tỷ đồng, tăng 10% so với năm 2009.

Năm 2009, lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh thực phẩm của KDC chiếm 40% tổng lợi nhuận, bất động sản chiếm 50%, còn lại lợi nhuận từ hoạt động khác. Việc sáp nhập NKD & KIDO (2 công ty chuyên ngành thực phẩm) vào KDC cũng giúp cân bằng tỷ trọng đóng góp lợi nhuận ngành thực phẩm – bất động sản của Tập đoàn, theo chiều hướng đó, tỷ trọng ngành thực phẩm của KDC sẽ tăng lên. Trong thời gian tới, chiến lược của Kinh Đô là vẫn tập trung vào hoạt động chính (ngành thực phẩm) và tiếp tục thực hiện sáp nhập những công ty thực phẩm khác vào KDC.

Dự kiến doanh thu ngành thực phẩm năm đầu tiên sau sáp nhập là hơn 3.000 tỷ đồng và đạt gần 8.000 tỷ đồng sau 5 năm sáp nhập, chưa tính bất động sản. Tăng trưởng doanh thu của ngành thực phẩm trong những năm tiếp theo duy trì ở mức 20-25% tùy vào tình hình cụ thể vì thực phẩm được đánh giá là ngành ổn định, ít rủi ro.

Sáp nhập, ai được lợi?

Theo đại diện KDC, việc sáp nhập đem đến nhiều lợi ích nên nhận được sự đồng thuận cao của cổ đông. Hơn nữa để sáp nhập, Kinh Đô đã tạo sự yên tâm và niềm tin cho nhà đầu tư với tâm lý là việc sáp nhập cần có một lộ trình phù hợp và HĐQT đã có sự chuẩn bị kỹ càng. Ngoài ra, mỗi công ty cũng như cổ đông đều nhận được những lợi ích thiết thực từ việc sáp nhập.

Phương án sáp nhập đã nhận được đa số phiếu đồng thuận từ cổ đông

Đối với cổ đông của KDC, NKD và KIDO, việc sáp nhập sẽ gia tăng lợi ích nhờ lợi ích trên cổ phiếu (EPS) của công ty sau sáp nhập có giá trị lớn hơn trước sáp nhập. Ước tính tốc độ tăng trưởng bình quân của chỉ số này 3 năm đạt 9%/năm. Các cổ đông hiện hữu của KIDO, NKD ngoài lợi ích từ hoạt động kinh doanh chính còn nhận được các lợii ích tiềm năng từ các dự án bất động sản của KDC, thặng dư vốn...

Việc sáp nhập cũng sẽ mang lại những lợi ích lớn cho Kinh Đô về cải thiện năng lực tài chính, gia tăng vị

NKD: Năm 2009, NKD đạt doanh thu đạt hơn 768 tỷ đồng, tăng 13% so với năm 2008; lợi nhuận sau thuế đạt 100 tỷ đồng, vượt 67,5% so với kế hoạch đầu năm và chia cổ tức cho cổ đông với tỷ lệ 24% bằng tiền mặt và 20% cổ phiếu thưởng. Năm 2010, Công ty phấn đấu đạt doanh thu 920 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 120 tỷ đồng, dự kiến trả cổ tức bằng tiền mặt 24% trên mệnh giá cổ phần.

thế cạnh tranh, giảm chi phí & rủi ro kinh doanh, thu hút nhân sự cấp cao… Với lợi thế và quy mô vốn của một tập đoàn lớn sau khi sáp nhập, KDC sẽ có nhiều lợi thế hơn trong việc thương lượng về giá cả, chất lượng nguyên liệu cũng như thời gian giao hàng... Kèm theo đó, hoạt động của Kinh Đô trên tất cả các phương diện: nhân sự và quản trị điều hành, nghiên cứu & phát triển sản phẩm, mua hàng, sản xuất, tiếp thị & kinh doanh, tài chính, hệ thống thông tin... sẽ thống nhất, chuyên nghiệp hơn theo hướng giảm chi phí, tăng hiệu quả và lợi nhuận.

Bên cạnh đó, là những lợi ích to lớn cho Tập đoàn Kinh Đô và cổ đông như: Gia tăng vốn hóa thị trường, thu hút các nhà đầu tư chiến lược, tăng khả năng huy động vốn để tài trợ cho các dự án trong tương lai. Gia tăng thanh khoản của cổ phiếu, tạo tiền đề niêm yết cổ phiếu ở thị trường nước ngoài. Nâng cao tính minh bạch chung toàn Tập đoàn (công bố thông tin, báo cáo định kỳ, công tác quan hệ cổ đông...).

Kết quả hoạt động 2009 và chỉ tiêu kế hoạch 2010 của KDC – NKD & KI DO: KDC: Năm 2010, KDC đặt mục tiêu doanh thu thuần đạt 1,881 tỷ đồng, tăng 23% so với năm 2009; Tổng lợi nhuận trước thuế là 850 tỷ đồng, tăng 49% so với năm 2009; chi cổ tức bằng tiền mặt 24% trên mệnh giá cổ phần. Kết thúc năm 2009, tổng doanh thu của KDC đạt 1.529 tỷ đồng, tăng 5% so với năm 2008. Lợi nhuận trước thuế đạt 572 tỷ đồng, vượt 123% so với kế hoạch đầu năm và tăng 8% so với kế hoạch điều chỉnh tại ĐHCĐ bất thường vào tháng 10/200, công ty đã chia cổ tức 24% bằng tiền mặt và 40% bằng cổ phiếu.

• T.G